Computer File
Valuasi opsi basket dengan bobot positif dan bobot negatif menggunakan modifikasi model back-scholes
Opsi basket adalah opsi yang payoff-nya bergantung pada nilai portofolio yang terdiri
dari n buah aset yang disebut basket. Bobot aset dalam basket dapat bernilai positif
dan negatif, di mana bobot positif akan digunakan untuk menggambarkan membeli aset
dan bobot negatif digunakan untuk menggambarkan menjual aset. Model yang banyak
digunakan untuk valuasi opsi adalah model Black-Scholes yang mengasumsikan harga
underlying asset pada saat t berdistribusi lognormal. Masalahnya adalah penjumlahan
berbobot dari distribusi lognormal tidak lagi berdistribusi lognormal, sehingga model
Black-Scholes tidak dapat digunakan secara langsung untuk menghitung nilai opsi basket.
Dengan menggunakan hampiran distribusi lognormal sebagai distribusi dari basket
pada saat t maka model Black-Scholes dapat digunakan untuk menghitung nilai opsi
basket. Basket dengan bobot negatif mungkin memiliki skewness negatif. Agar model
Black-Scholes dapat diaplikasikan untuk menghitung nilai opsi basket tersebut, dipilih
distribusi negatif lognormal sebagai hampiran basket. Fungsi padat peluang distribusi
negatif lognormal diperoleh dengan cara mencerminkan fungsi padat peluang distribusi
lognormal pada sumbu tegak. Performansi dari model yang diusulkan diuji dengan cara
membandingkan nilai opsi basket yang diperoleh dari model dengan yang diperoleh dari
simulasi Monte Carlo. Hasil simulasi menunjukkan bahwa model hampiran distribusi
lognormal dan distribusi negatif lognormal memiliki performansi yang baik untuk menentukan
nilai opsi basket untuk berbagai nilai eksekusi, korelasi dan volatilitas, dan
dapat diterapkan untuk basket dengan lebih dari dua aset dan berbobot negatif.
Kata-kata kunci: distribusi lognormal, distribusi negatif lognormal, Gerak Brown
Geometrik, model Black-Scholes, simulasi Monte Carlo, opsi basket
Barcode | Tipe Koleksi | Nomor Panggil | Lokasi | Status | |
---|---|---|---|---|---|
skp28842 | DIG - FTIS | Skripsi | MAT NUR v/14 | Perpustakaan | Tersedia namun tidak untuk dipinjamkan - Missing |
Tidak tersedia versi lain