Computer File
Pengujian efisiensi pasar bentuk lemah terhadap 4 pasar saham di Asia Tenggara
Penelitian ini menguji efisiensi bentuk lemah pasar saham Indonesia, Malaysia,
Filipina, dan Singapura dengan menggunakan pengujian parametrik dan
nonparametrik untuk mendapatkan hasil yang akurat. Pemilihan keempat negara
sebagai objek penelitian didasarkan pada ketersediaan data dan kematangan masing-masing
pasar saham. Jenis pengujian yang digunakan dalam penelitian ini adalah
Augmented Dickey Fuller Unit Root Test untuk mengetahui kestasioneran data series,
Lo&MacKinlay Single Variance Ratio Test untuk mengetahui apakah pergerakan harga
saham mengikuti pola acak, serta Runs Test untuk menguji efisiensi pasar bentuk
lemah secara langsung. Dalam penelitian ini digunakan data harian dan mingguan pada
periode bullish (Januari 2002-November 2007) dan periode bearish (Desember 2007-
November 2008) untuk mengetahui apakah ada perbedaan efisiensi pasar pada 2
periode tersebut.
Secara umum, hasil variance ratio test dan runs test menunjukkan bahwa pasar
Indonesia, Malaysia, Filipina, dan Singapura efisien dalam bentuk lemah baik masa
bullish maupun bearish, sedangkan hasil unit root test menunjukkan bahwa keempat
pasar saham belum efisien dalam bentuk lemah pada masa bullish baik saat
menggunakan data harian maupun data mingguan, namun efisien dalam bentuk lemah
pada masa bearish berdasarkan penggunaan data mingguan.
Terdapat perbedaan hasil penelitian saat ini dengan penelitian-penelitian
terdahulu dimana penelitian terdahulu menunjukkan bahwa beberapa pasar dalam
objek penelitian ini belum efisien dalam bentuk lemah, namun terbukti efisien dalam
penelitian ini. Hal ini dapat terjadi karena kondisi pasar saham yang telah berubah dari
periode sebelumnya dimana telah terjadi perkembangan pasar saham serta terjadinya
integrasi pasar yang mendukung efisiensi pasar saham karena dapat meningkatkan
kapitalisasi pasar dan aktivitas perdagangan.
Barcode | Tipe Koleksi | Nomor Panggil | Lokasi | Status | |
---|---|---|---|---|---|
tes944 | T/DIG - PMM | Tesis | 332.632 SAL p | Perpustakaan | Tersedia namun tidak untuk dipinjamkan - Missing |
Tidak tersedia versi lain