Computer File

Hubungan dinamis antara harga saham dan obligasi di pasar modal Indonesia

Saham dan obligasi merupakan pilihan sekuritasdengan perbedaan karakteristik return dan risiko. Saham merupakan aset keuangan dengan return dan risiko yang tinggi sedangkan obligasi merupakan aset keuangan dengan return dan risiko yang lebih rendah. Tingginya risiko pasar saham tercermin dari volatilitas return yang tinggi, hal ini membuat obligasi menjadi alternatif investasi yang menarik bagi investor.
Keterkaitan returnatau harga antara saham dan obligasi menjadi menarik untuk diteliti karena akan menambah informasi mengenai kecenderungan pergerakan hargasaham maupun obligasi di masa yang akan datang.Penelitian ini bertujuan menganalisis hubungan dinamis antara harga obligasi dan saham di pasar modal Indonesia pada tahun 2004 sampai dengan 2011. Hubungan dinamis harga dilihat dari arah kausalitas antara kedua sekuritas tersebut dalam jangka pendek maupun jangka panjang.Teknik analisis yang digunakan untuk melihat kointegrasi jangka panjang adalah uji Johansen Juselius, sedangkan untuk melihat dinamika harga jangka pendek digunakan uji Kausalitas Granger.
Hasil pengolahan data menunjukan bahwa terdapat kointegrasi negatifantara harga saham dan harga obligasi, pada jangka panjang harga saham dan obligasi di pasar modal Indonesia cenderung bergerak kearah berlawanan.Hal ini mengindikasikan bahwa terhdapat hubungan komplementer antara saham dan obligasi. Selain itu pada jangka pendek terdapat hubungan dinamis antara harga saham dan obligasi. Dinamika harga saham dan obligasi ditunjukan oleh perbedaan arah kausalitas antara return saham dan obligasi dari tahun 2004 sampai 2011 yang diakibatkan oleh tingginya volatilitas dipasar saham.
Kata kunci: saham, obligasi, kointegrasi dan kausalitas

Ketersediaan

Informasi Detail

Judul Seri

No. Panggil

SP AIS h/12

Penerbit

Bandung : Program Studi Studi Pembangunan Fakultas Ekonomi - Unpar., 2012

Deskripsi Fisik

xii, 37 p. : il. ; 30 cm

Bahasa

Indonesia

ISBN/ISSN

-

Klasifikasi

-

Tipe Isi

-

Tipe Media

-

Tipe Pembawa

-

Edisi

-

Subjek

-

Info Detail Spesifik

20218 - FE

Pernyataan Tanggungjawab

Siti Aisyah

Versi lain/terkait

Lampiran Berkas

Komentar