Computer File

Evaluasi kinerja portofolio reksa dana saham dengan menggunakan metode risk adjusted return

Investasi dalam bentuk reksa dana saham Kontrak Investasi Kolektif (KIK) merupakan investasi yang memiliki potensi tingkat hasil yang tinggi namun mengandung tingkat risiko yang tinggi. Dalam karya tulis ini penulis melakukan penelitian terhadap semua reksa dana saham yang ada di Indonesia dalam periode 1 Januari 2004 - 31 Desember 2006. Nilai Aktiva Bersih (NAB) per unit penyertaan dari masing-masing reksa dana saham, tingkat bunga SBI, dan nilai Indeks Harga Saham Gabungan (IHSG) di pasar modal diperlukan untuk
mengetahui reksa dana manakah yang menunjukkan kinerja yang superior.
Pengambilan reksa dana saham dalam penelitian ini didasarkan pada kriteria reksa dana KIK yang aktif dan terdaftar ke dalam golongan jenis reksa dana saham selama periode 1 Januari 2004 sampai dengan 31 Desember 2006. Berdasarkan kriteria tersebut maka diperoleh 16 reksa dana saham yang digunakan dalam penelitian ini, yaitu : ABN AMRO Indonesia Equity Value Fund, BIG Nusantara, BIG Palapa, BNI Reksa Dana Berkembang, Dana Sentosa, Fortis Ekuitas, Maestro Dinamis, Manulife Dana Saham, Mawar, NIKKO Saham Nusantara, Panin Dana Maksima, Phinisi Dana Saham, Rencana Cerdas, Schroder
Dana Prestasi Plus, Si Dana Saham, TRIM Kapital. Kinerja portofolio dari 16 reksa dana saham tersebut kemudian diukur dengan menggunakan 3 metode, yaitu metode Sharpe Ratio, Treynor Ratio, dan Jensen's Alpha. Metode-metode tersebut merupakan penilaian kinerja portofolio yang memperhitungkan risiko (risk adjusted return). Semakin besar ratio yang diperoleh semakin baik kinerja dari reksa dana tersebut. Dari hasil perhitungan yang diperoleh melalui metode-metode tersebut, dapat dibuat sebuah peringkat reksa dana.
Dari hasil penelitian dapat disimpulkan bahwa pada periode 1 Januari 2004 sampai dengan 31 Desember 2006 rata-rata tingkat hasil reksa dana saham lebih kecil jika dibandingkan dengan tingkat hasil IHSG. Namun tingkat risiko (standar deviasi) IHSG lebih besar dari rata-rata tingkat risiko reksa dana saham. Pemeringkatan kinerja reksa dana saham dengan menggunakan ke-3 metode tersebut ternyata menghasilkan peringkat yang mirip. Hal ini menunjukkan bahwa reksa dana saham di Indonesia telah well-diversified. Reksa dana saham Trim Kapital, Rencana Cerdas, Manulife Dana saham, Panin Dana Maksima, dan Si Dana Saham memperoleh peringkat 5 teratas dalam penilaian kinerja tersebut.

Ketersediaan

Informasi Detail

Judul Seri

No. Panggil

MANAJ TAN e/07

Penerbit

Bandung : Program Studi Manajemen Fakultas Ekonomi - UNPAR., 2007

Deskripsi Fisik

xii, 58 p. : il. ; 30 cm

Bahasa

Indonesia

ISBN/ISSN

-

Klasifikasi

MANAJ

Tipe Isi

-

Tipe Media

-

Tipe Pembawa

-

Edisi

-

Subjek

-

Info Detail Spesifik

17869 - FE

Pernyataan Tanggungjawab

Hardy Tanuwijaya

Versi lain/terkait

Lampiran Berkas

Komentar